7月份，國內(nèi)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額為1.78萬億元，同比增長29.9％，增速繼6月份放緩后繼續(xù)有所回落，但增速絕對值仍相對較高，這為國內(nèi)機械行業(yè)的銷售創(chuàng)造了有利的市場環(huán)境。

    大部分機械子行業(yè)7月份繼續(xù)回暖，但出口依然低迷

    7月份，機械行業(yè)的八大子行業(yè)的銷售產(chǎn)值同比增速雖然同比仍大幅回落，但大部分子行業(yè)環(huán)比有所提高，大部分子行業(yè)在繼續(xù)回暖。7月份，整個機械行業(yè)的出口依舊處于低迷狀態(tài)，沒有好轉(zhuǎn)的跡象。

    工程機械產(chǎn)品7月份銷售分化加劇，但前景依然較好

    主要受7月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速有所下滑的影響，7月份工程機械部分產(chǎn)品的銷售回暖趨勢出現(xiàn)波動。我們依然看好工程機械行業(yè)今明兩年的發(fā)展前景。

    鐵路運輸設(shè)備行業(yè)、機床、造船業(yè)前景各異

    鐵路設(shè)備制造業(yè)下半年可能會出現(xiàn)交易性機會，催化劑可能有：（1）中國北車即將上市；（2）動車組大額招標(biāo)結(jié)果即將揭曉。在下半年接下來幾個月內(nèi)，我們預(yù)計機床制造業(yè)仍將總體上保持緩慢回暖的態(tài)勢。造船業(yè)能否走出困境取決于全球經(jīng)濟的復(fù)蘇力度，目前尚無跡象顯示未來兩年內(nèi)全球經(jīng)濟將強勁復(fù)蘇。

    9月投資策略及個股評級：工程機械行業(yè)是唯一一個直接受益于大規(guī)?；ㄍ顿Y的、且從本次經(jīng)濟刺激計劃中受益程度最高的子行業(yè)。我們建議機械行業(yè)中重點關(guān)注工程機械子行業(yè)。我們給予三一重工、中聯(lián)重科、昆明機床、秦川發(fā)展“跑贏大市”的評級。